Теория / 🧮 Шпаргалки: формулы и метрики
Шпаргалка: доходность, риск и портфель
Средний~6 мин чтения
CAGR, волатильность, просадка, Sharpe, Sortino, бета, альфа, VaR, размер позиции и ожидание.
🗣️ Простыми словами. Страница-памятка по доходности, риску и размеру позиции. Когда нужно быстро вспомнить формулу — вот она.
| Показатель | Формула | Ориентир |
|---|---|---|
| Простая доходность | (Конец − Начало) / Начало | — |
| CAGR | (Конец / Начало)1/лет − 1 | Для многолетних сравнений |
| Реальная доходность | (1 + номинальная) / (1 + инфляция) − 1 | Должна быть > 0 |
| Волатильность годовая | σдн × √252 | Акции ≈ 15–30%, облигации ≈ 3–10% |
| Просадка | (Пик − Минимум) / Пик | Потери растут нелинейно |
| Нужно вернуть после просадки d | 1 / (1 − d) − 1 | −50% требует +100% |
| Sharpe | (Rp − Rf) / σ | 0,5–1 приемлемо; > 2 подозрительно |
| Sortino | (Rp − Rf) / нисходящее отклонение | Выше Sharpe при «правильной» асимметрии |
| Calmar | CAGR / |MDD| | > 1 — хорошо |
| Бета | Cov(Rp, Rm) / Var(Rm) | 1 — как рынок |
| Альфа | Rp − [Rf + β(Rm − Rf)] | Навык или удача |
| Tracking error | σ(Rp − Rb) | Для сравнения с индексом |
| Information ratio | (Rp − Rb) / TE | > 0,5 неплохо |
| VaR | z × σ × √t × Стоимость | z: 1,645 / 2,326 |
| Дисперсия 2 активов | w₁²σ₁² + w₂²σ₂² + 2w₁w₂ρσ₁σ₂ | ρ определяет эффект диверсификации |
| Размер позиции | Риск (₽) / (Вход − Стоп) | Риск 0,5–2% капитала |
| R-мультипликатор | (Выход − Вход) / (Вход − Стоп) | — |
| Ожидание в R | p × W − (1 − p) × L | > 0 после издержек |
| Безубыточный винрейт | 1 / (1 + R:R) | R:R 2 → 33% |
| Келли | p − (1 − p) / b | Использовать ¼–½ |
| Profit factor | Валовая прибыль / Валовый убыток | > 1,3 |
| Правило 72 | 72 / r(%) | Срок удвоения в годах |
💡 Фишка. Если вы не можете показать эти числа для своего портфеля или стратегии, вы не управляете риском, а надеетесь. Заведите таблицу и обновляйте раз в месяц.
🎮 Отработать на практике. Эта тема есть в обучающих главах игры: Портфель → «Анализ риска».
Открыть игру
Открыть игру