Теория / 🧮 Шпаргалки: формулы и метрики
Шпаргалка: показатели компании
Средний~6 мин чтения
Рентабельность, мультипликаторы, долг, денежный поток, дивиденды: формулы и ориентиры в одной таблице.
🗣️ Простыми словами. Страница-памятка: формулы и ориентиры по компании. Держите открытой, пока разбираете отчёт, и не пытайтесь заучивать.
Ориентиры — не законы. Сравнивайте внутри отрасли и в динамике.
| Показатель | Формула | Как читать |
|---|---|---|
| Валовая маржа | Валовая прибыль / Выручка | Выше и стабильнее — сильнее бренд/продукт |
| Операционная маржа | EBIT / Выручка | Эффективность основной деятельности |
| Чистая маржа | Чистая прибыль / Выручка | Сколько остаётся акционерам |
| ROE | ЧП / Средний капитал | 15%+ неплохо; смотрите вместе с долгом |
| ROA | ЧП / Средние активы | Эффективность активов |
| ROIC | NOPAT / Инвестированный капитал | Выше WACC — создаёт стоимость |
| P/E | Цена / EPS | Сколько лет окупается прибылью; сравнивайте с отраслью |
| Forward P/E | Цена / Прогноз EPS | Учитывает ожидаемый рост |
| P/S | Капитализация / Выручка | Для убыточных и растущих |
| P/B | Капитализация / Капитал | Банки, страховщики; < 1 — ниже балансовой |
| EV | Капитализация + Чистый долг (+ доли меньшинства) | Цена всего бизнеса |
| EV/EBITDA | EV / EBITDA | Сравнение компаний с разным долгом |
| PEG | P/E / Рост прибыли (%) | ≈ 1 — «справедливо», зависит от прогноза |
| Дивидендная доходность | DPS / Цена | Проверяйте устойчивость |
| Payout | Дивиденды / ЧП | 30–60% — норма |
| FCF | CFO − CapEx | Деньги после инвестиций |
| FCF yield | FCF / Капитализация | Выше — привлекательнее |
| Net Debt/EBITDA | (Долг − Деньги) / EBITDA | < 2,5 комфортно, > 3,5 высоко |
| ICR | EBIT / Проценты | < 2 — риск; > 5 — комфортно |
| Текущая ликвидность | Оборотные активы / Краткосрочные обязательства | > 1,2–1,5 — норма |
| DuPont | Чистая маржа × Оборачиваемость × Рычаг | Откуда берётся ROE |
💡 Фишка. Сформируйте «карточку компании»: 5–7 ключевых показателей в динамике за 5 лет. Если все ухудшаются — это история, которую нельзя игнорировать.
🎮 Отработать на практике. Эта тема есть в обучающих главах игры: Скринер акций.
Открыть игру
Открыть игру