Теория / 🏛️ Устройство рынка и инструменты
Классы активов: что чем отличается
Новичок~7 мин чтения
Акции, облигации, фонды, деньги, золото, валюта, недвижимость, деривативы: источник дохода, риск и роль в портфеле.
🗣️ Простыми словами. Активы — как инструменты в ящике: молоток, отвёртка, пила. Акции приносят рост, облигации — стабильные платежи, золото страхует от паники. Хороший набор содержит разное.
Классы активов отличаются источником дохода и поведением в разных фазах экономики. Хороший портфель собирают из классов, которые не падают одновременно.
| Класс | Откуда доход | Главный риск | Роль в портфеле |
|---|---|---|---|
| Акции | Рост цены + дивиденды | Сильные просадки, ожидания рынка | Рост капитала на длинной дистанции |
| Облигации | Купоны + возврат номинала | Ставка, кредитный риск | Стабильный доход, ослабление просадок |
| Фонды (ETF/ПИФ) | Зависит от состава | Риск корзины + комиссия | Готовая диверсификация |
| Деньги, вклады, фонды денежного рынка | Проценты | Инфляция | Подушка, «сухой порох» |
| Золото | Только рост цены | Годы без роста, нет дохода | Страховка от кризисов и обесценения денег |
| Валюта | Только курс | Курс может пойти против вас | Защита от девальвации |
| Недвижимость | Аренда + рост цены | Низкая ликвидность, издержки | Реальный актив, но дорогой вход/выход |
| Фьючерсы и опционы | Результат сделки | Плечо, быстрый убыток | Хеджирование и спекуляция |
| Криптовалюты | Только рост цены | Огромная волатильность, регуляторные риски | Спекулятивная часть, если вообще нужна |
Связь риска и доходности
Чем больше возможный доход, тем выше разброс результатов — иначе все выбрали бы только «выгодное». Ожидаемая доходность — это плата за риск, а не обещание. Классы активов в среднем ранжируются так: деньги → облигации → недвижимость/смешанные фонды → акции → высокорисковые активы.
💡 Фишка. Различайте два риска: волатильность (колебания цены) и постоянную потерю капитала (банкротство, дефолт, обесценение). Колебания можно пережить, если у вас долгий горизонт; банкротство — нет.
🧨 Грабли. Миф «облигации безопасны, акции опасны». Длинные облигации теряют в цене при росте ставок, а высокодоходные корпоративные облигации могут обесцениться при дефолте. Безопасность зависит от конкретной бумаги и срока.
🎮 Отработать на практике. Эта тема есть в обучающих главах игры: Рынок; Скринер.
Открыть игру
Открыть игру