Теория / 📈 Технический анализ

Объём и волатильность: OBV, VWAP, ATR, полосы Боллинджера

Средний~10 мин чтения

Как объём подтверждает движение, как считать ATR для стопов и размера позиции, и что говорят полосы Боллинджера.

🗣️ Простыми словами. Объём — «громкость» рынка: движение на большом объёме убедительнее, чем на пустом. Волатильность — «размах качелей»: по ней ставят стопы, чтобы не вылетать из сделки от случайного шума.

Объём

Объём показывает «убеждённость» участников. Рост цены на росте объёма — здоровый тренд; рост на падающем объёме — слабость.

Пробой с объёмом надёжнее пробоя без объёма.
Кульминация: резкий всплеск объёма на экстремуме часто означает завершение движения.
Расхождение: цена растёт, объём падает — интерес иссякает.

OBV: если закрытие выше предыдущего, прибавляем объём дня; если ниже — вычитаем
VWAP = Σ(Цена × Объём) / Σ Объём (за сессию)

VWAP — средняя цена, взвешенная по объёму: ориентир «справедливой» цены дня. Крупные участники стараются покупать ниже VWAP, продавать выше.

Волатильность и ATR

True Range = max(High − Low, |High − Close_пред.|, |Low − Close_пред.|)
ATR(14) = среднее True Range за 14 периодов (по Уайлдеру)

ATR измеряет типичный дневной диапазон цены в рублях (или пунктах) и учитывает гэпы. Это главный инструмент для размера стопа и размера позиции.

Пример — стоп по ATR. Цена 500, ATR(14) = 12. Стоп на 2 ATR = 24 → уровень 476. Риск на сделку 1% от капитала 1 000 000 ₽ = 10 000 ₽ → размер позиции = 10 000 / 24 ≈ 416 акций. В «спокойной» бумаге с ATR 4 тот же риск даёт позицию 10 000 / 8 = 1250 акций.

Полосы Боллинджера

Средняя = SMA(20)
Верхняя = SMA + 2σ, Нижняя = SMA − 2σ (σ — стандартное отклонение цены за 20 периодов)

Около 95% значений внутри полос при нормальном распределении; касание границы — экстремум, но не сигнал разворота.
В тренде цена «ходит по полосе» (удерживается у верхней границы).
Сжатие полос (squeeze) — низкая волатильность, часто предшествует сильному движению; направление определяется пробоем.

💡 Фишка. Различайте историческую волатильность (по прошлым ценам) и подразумеваемую (по ценам опционов — ожидание рынка). Рост подразумеваемой волатильности перед отчётностью делает опционы дорогими.

🧨 Грабли. Стоп «в 1% от цены» для всех бумаг — ошибка: в бумаге с ATR 3% такой стоп выбьет в первый день. Стоп должен учитывать волатильность и структуру цены.

🎮 Отработать на практике. Эта тема есть в обучающих главах игры: Индикаторы на графике.
Открыть игру

Связанные статьи